《从零开始学炒股》第一章 初学炒股需要哪些知识？新手快速入门——股票交易规则与股市术语

第一节　1分钟看懂A股开户细节 所谓开户，就是股票的买卖人在证券公司开立委托买卖的账户，这是入市炒股前必做的一件事。开户的主要作用是在于确定投资者信用，表明该投资者有能力支付买股票的价款或佣金。 一般来说，新股民所需要开立的账户种类有两种： 1.开证券账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。 2.资金账户。资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。 需要注意的是，按照我国现行的有关规定，证券商有权拒绝下列人员开户： 未满18周岁的成年人及未经法定代理人允许者。 证券主管机关及证券交易所的职员与雇员。 党政机关干部、现役军人。 证券公司的职员。 被宣布破产且未恢复者。 未经证券主管机关或证券交易所允许者。 法人委托开户未能提出该法人授权开户证明者。 曾因违反证券交易的案件在查未满三年者。 满足开户条件的股民们可以选择线上开户或线下开户，两者在流程上分别是： 1.线下开户： 拿上身份证和银行卡，周一到周五上班时间（上午九点到下午五点）去证券公司营业部就可以开户，营业部的工作人员会负责指导股民填写相应表格资料，此处不再赘述。比较知名的证券公司有海通证券，国泰证券，国信证券，国联证券，华泰证券，国金证券，广发证券，招商证券等。 2.线上开户：互联网的发展大大便捷了我们的生活，现在包括中信证券、广发证券、招商证券、国证证券在内的不少证券公司已经支持线上直接开户，为股民节省了很多时间。在做线上开户前，股民需要准备好一些必需的资料：身份证，银行卡，手机，摄像头，麦克风等，而为了整个体验流畅，有些证券公司还要求使用IE8.0以上的浏览器。 上海账户开户费是40元，开户后第二个交易日可用；深圳账户开户费是50元，开户后当日可用（现在包括北京、上海在内的很多城市已经不再收取开户费）。开户后，如果账户无资金、没有买卖股票、3年不操作，就会进入自动休眠。 第二节　必知的A股交易规则 A股交易规则一般包括交易时间、交易单位、涨跌幅限制、竞价方式等。 一、交易时间 周一至周五（法定休假日除外），上午9∶30—11∶30下午1∶00—3∶00 二、竞价成交 1.竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 2.竞价方式：上午9∶15—9∶25分进行集合竞价（集中一次处理全部有效委托）；上午9∶30—11∶30、下午1∶00—3∶00进行连续竞价（对有效委托逐笔处理）。 三、交易单位 1.股票的交易单位为“股”，100股=1手，委托买入数量必须为1手的整数倍； 2.当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股（不足1手的为零股），零股只能委托卖出，不能委托买入零股。 四、价格变动单位 交易委托价格最小变动单位：A股为人民币0.01元； 五、涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只A股的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%。 六、委托撤单 在委托未成交之前，可以撤销委托。 七、“T+1”交收 “T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指当天买入的A股不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。 八、集合竞价、连续竞价时间 1.每周一至周五（法定节假日除外）的上午9∶15—9∶25分。 该时间段为集合竞价时间，即所有买卖双方进行集合报价，在9∶25分产生一个使最多的交易报价成交的价格。其中9∶20—9∶25分只接受委托，不得撤单。上海和深圳市场一致。 2.每周一至周五（法定节假日除外）的上午9∶30—11∶30分，下午的13∶00—14∶57分。 该时间段上海市场和深圳市场均为连续竞价时间，即根据实时的买卖情况决定股票价格。 3.每周一至周五（法定节假日除外）的下午14∶57—15∶00点。 该时间段上海股票为连续竞价时间，交易规则同上第二条。不同点在深圳股票，为集合竞价时间，即同早上9∶15—9∶25分时间段的交易规则。 第三节　什么是股票的清算 所谓清算是指将买卖股票的数量和金额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。清算的意义，在于同时减少通过证券交易所实际交割的股票于与价款，节省大量的人力、物力和财力。证券交易所如果没有清算，那么每位证券商都必须向对方逐笔交割股票与价款，手续相当烦琐，占用大量的人力、物力、财力和时间。 证券交易所的清算业务按“净额交收”的原则办理，即每一证券商在一个清算期（每一开市日为一清算期）中，证券交易所清算部首先要核对场内成交单有无错误，为每一证券商填写清算单。对买卖价款的清算，其应收、应付价款相抵后，只计轧差后的净余额。对买卖股票的清算，其同一股票应收、应付数额相抵后，只计轧差后的净余额。清算工作由证券交易所组织，各证券商统一将证券交易成视为中介人来进行清算，而不是各证券商和证券商相互间进行轧抵清算。交易所作为清算的中介人，在价款清算时，向股票卖出者付款，向股票买入者收款；在股票清算交割时，向股票卖出者收进股票，向股票买入者付出股票。 第四节　什么是股票的交割 股票清算后，即办理交割手续。所谓交割就是卖方向买方交付股票而买方向卖方支付价款。 证券交易一般有下列交割方式： 当日交割。指买卖双方以成交后的当日就办理完交割事宜。适用于买方急需股票或卖方急需现款的情况。上海证券交易所目前采用此种方式。 次日交割。指成交后的下一个营业日正午前办理完成交割事宜，如逢法定假日，则顺延一天。 第二日交割。即自成交的次日起算，在第二个营业日正午前办理完成交割事宜。如逢休假日，则顺延一天。这种交割方式很少被采用。 例行交割。即自成交日起算，在第五个营业日内办完交割事宜。这是标准的交割方式。一般地，如果买卖双方在成交时未说明交割方式，即一律视为例行交割方式。 例行递延交割。指买卖双方约定在例行交割后选择某日作为交割时间的交割。买方约定在次日付款，卖方在次日将股票交给买方。 卖方选择交割。指卖方有权决定交割日期。其期限从成交后5天至60天不等，买卖双方必须订立书面契约。凡按同一价格买入“卖方选择交割”时，期限最长者应具有优先选择权。凡按同一价格卖出“卖方选择交割”时，期限量最短者应具有优先成交权。我国目前仍未采用此种交割方式。 第五节　什么是股票的过户 随着交易的完成，当股票从卖方转给（卖给）买方时，就表示着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，老股东（原有的股东，即卖主）丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。然而，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因而必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户手续。所以说，证券和价款清算与交割后，并不意味着证券交易程序的最后了结。 在股票过户时要注意以下问题： （1）一切费用应由发行公司负责。 （2）股东如果是用邮寄方式申请过户，则应用挂号邮至过户机构，以平信邮寄，若有遗失，发行公司概不负责。 （3）股东股票遗失，若无法出具充足证明，则发行公司可拒绝补发新股票。 （4）若拣到的遗失股票，则无须归还，但如果原持有人在遗失股票背面已签字盖章，则发行公司拒绝办理过户手续，即，除非原持有人同意不再拥有已遗失股票，否则公司就不承认新持有人为新股东，因而新持有人无法享有一切权利。 （5）发行公司一般在宣布股息时公告一个停止过户期，在停止过户期间，发行公司停止办理过户手续。发行公司将股息发给股东也可直接划到股东银行账号上。旧股东在此期间转让股份，则新股东不能领取股息。所以在成交中，往往从出让价格中扣除股息作为成交价格，以示公平。 第六节　这些炒股术语一定要懂 所谓炒股术语，就是股市中广泛流传和应用的特殊用语，在市场分析中、实盘交易中这些术语都会大量出现。这些术语主要分为三类： 1.交易制度类 股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌 交易所规定的股价一天中涨（跌）最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此限，否则自动停止交易。 涨跌幅限制是指在一个交易日内，除上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%；超过涨跌限价的委托为无效委托。 就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其他拥有庞大资金的集团或个人。 就是买卖股票数量很少的小额投资者。 执行客户命令，买卖证券、商品或其他财产，并为此收取佣金者。 不在证券交易所注册挂牌的股票。 股东委托他人（其他股东）代表自己在股东大会上行使投票权的书面证明。 是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。 特别处理 Special treatment（缩写是“ST”），因此这些股票就简称为ST股。需要特别处理的通常主要有两种情况，一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循下列规则： （1）股票报价日涨跌幅限制为5%； （2）股票名称改为原股票名前加“ST”； （3）上市公司的中期报告必须审计。 2.研判分析类 是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。 是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的 是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大量利润作为再投资以促进其扩张。 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。 是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的 是指股价已形成慢慢涨的上升通道，还有一定的上涨空间。 基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。 技术面指反映变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。 换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一，其计算公式为：周转率（换手率）=某一段时期内的成交量/发行总股数*100%。 反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。目前深沪股市两项指标均能显示出来。 是指上市公司对股东的投资回报。 是指上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。 转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。 市场要炒作就必须以各种题材做支撑，这已成了市场的规律。常被利用的炒作题材大致有以下几类：①经营业绩好转、改善；②国家产业政策扶持，政府实行政策倾斜；③将要或正在合资合作、股权转让；④出现控股或收购等重大资产重组；⑤增资配股或高送股分红等。 凡是股票有权未送配的均称含权。 除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。除权价等于前一日收盘价减去所含权的差价。 除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。除息价等于股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息。除息也称为派息。 填权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。 贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。 上市公司为业务需求经常会办理增资（有偿配股）或资本公积新增资（无偿配股）。 公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。 股价上涨到达某一价位附近，如有大量的卖出情形，使股价停止上扬，甚至回跌的价位。 股价下跌到在某一价位附近，如有大量买进情形，使股价停止下跌甚至回升的价位。 上升趋势中，因股价上涨过速而回调，以调整价位的现象。 个别股票由多头市场转为空头市场时的最高价。 指股价经过一段盘档时间后，产生的一种价格 股价持续下跌至某价位时便止跌回升，如此一次或数次的现象。 股价上涨至某价位时便遇阻力而下滑。 20～30天均线为近期趋势。 庄家为达到炒作目的，必须于途中让低价买进，且意志不坚的轿客下轿，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行养、套、杀的手段。 3.实盘交易类 它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交易。目前一般以100股为一手进行交易。即购买股票至少必须购买100股。 买进股票的意思。 卖出股票的意思 是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。 是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。 最高价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。 最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。 以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用“+”或“-”号表示。 是指开盘价比前一天收盘价高出许多。 是指开盘价比前一天收盘价低出许多。 指今日的开盘价与前一营业日的收盘价相同。 是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。 是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。 股价经过一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理的过程。 是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的 是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。 是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。 就是股票价格普遍上涨的市场。 是指股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。 即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区间且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。 通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。 促使股价下跌，对空头有利的因素和消息。 是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。 是指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。 预期股价上涨，先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌，先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。 抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便抛出以牟取暴利。 是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以牟取暴利。 股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑行为。 股票价格在下跌趋势中因下跌过快而回升的价格调整现象，回升幅度一般小于下跌幅度。 在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价（赔本）卖出股票的行为。 投资者在股票市场上卖股票的行为。 投资者开始买入看涨的股票。 投资人手中持有一定数量的股票。 投资者因看淡后市，卖出股票后，该股票股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润。 指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。 指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长跌不止。 股市受强烈的利多或利空消息影响，开盘价高于或低于前一交易日的收盘价，股价走势出现缺口，称之为跳空；在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。 N、XD、XR、DR分别表示什么 当投资者观看股票行情时，往往会看到有些股票的名称前面突然冒出了英文字母，这些字母分别表示什么呢?让我们分别作出解释： （1）当股票名称前出现了N字，表示这只股是当日新上市的股票，字母N是英语New（新）的缩写。看到带有N字头的股票时，投资者除了知道它是新股，还应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受涨跌幅限制的，涨幅可以高于10％，跌幅也可低于10％。这样就较容易控制风险和把握投资机会。 （2）当股票名称前出现XD字样时，表示当日是这只股票的除息日，XD是英语Exclud（除去）Dividend（利息）的简写。在除息日的当天，股价的基准价比前一个交易日的收盘价要低，因为从中扣除了利息这一部分的差价。 （3）当股票名称前出现XR的字样时，表明当日是这只股票的除权日。XR是英语Exclud（除去）Right（权利）的简写。在除权日当天，股价也比前一交易日的收盘价要低，原因在于股数的扩大，股价被摊低了。 （4）当股票名称前出现DR字样时，表示当天是这只股票的除息、除权日。D是Dividend（利息）的缩写，R是Right（权利）的缩写。有些上市公司分配时不仅派息而且送转红股或配股，所以出现同时除息又除权的现象。 第七节　散户如何参与打新股 我们常听老股民提到“打新”，所谓打新就是新股发行，股民进行线上申购，如果中签的话，就能买到即将上市的股票。 打新为什么会让股民趋之若鹜呢？我们可以看一下2016年的打新大数据。在当年A股股市相对低迷的情况下，总收益率高达38.6%，沪市新股股价平均上涨了3.72倍，深市新股平均上涨幅度为5.01倍。如此“暴利”的赚钱法，难怪会吸引众多股民参与了。 那么，打新股的交易规则是怎样的呢？ T-2日前 打新市值准备：以投资者为单位计算的T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均市值计算。打新股有最低申购份额，沪市申购单位为1000股、深市申购单位为500股。且同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。 T-1日 发行人与主承销商刊登网上发行公告。 T日（申购日） 投资者根据额度进行申购，申购时无须缴款，当日配号，并发送配号结果数据。 T+2日 中签号公布。主承销商公布发行价格及中签结果，投资者也可以向其指定交易的证券公司查询中签结果。中签的投资者应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日24∶00前有足额的新股认购资金。 T+3日 15∶00前，结算参与人向中国结算公司申报其投资者放弃认购数据；16∶00，中国结算公司对认购资金进行交收处理，将认购资金划入主承销商资金交收账户。 T+4日 主承销商将认购资金扣除承销费用后划给发行人，公布网上发行结果。 需要注意的是以上T+N日为交易日，遇周六、周日顺延。 了解了最新的新股申购规则后，我们还要掌握一点打新股的技巧，因为申购新股的中签率普遍低于百分之一，一些小技巧却可以帮我们提高一点中签率。 1.选择新股申购最好时间 上午：10∶15—10∶45 下午：13∶45—14∶15 从历史数据可知，摇号过程中最前面和最后面的概率相对较小，处在中间的号更容易摇到。 2.买发行价相对高的股票 在性质类似的新股中，打价格更高的股票性价比相对更高。 3.高效利用手中的打新资金 打新股的市值是可以重复使用的，比如你有200万资金，新股配套的市值要求是20万元。如果有一天有10只新股同时申购，你就可以10只全部申购。 4.集中资金打大盘股 一般来说，大盘新股的中签率明显高于小盘股，所以资金较少的散户应积极参与超级大盘股的新股申购。 5.打新只能申报一次，第二次申报作废 这是个重要的提示，千万不要因为手误而浪费了宝贵的机会，新股申购只算你第一次申购的股数。